La valutazione di appropriatezza \u00e8 un obbligo per gli intermediari finanziari e un importante strumento di tutela per gli investitori. Ecco in cosa consiste e quando \u00e8 necessario ricorrervi.<\/p>\n
Quando un soggetto vuole investire in maniera autonoma in un prodotto finanziario o in un progetto, la normativa impone all\u2019intermediario di procedere alla cosiddetta valutazione di appropriatezza. Si tratta di uno strumento che consente all\u2019intermediario di valutare non solo quanto l\u2019investitore abbia effettivamente compreso il rischio dell\u2019investimento, ma anche il suo grado di esperienza e consapevolezza in ambito finanziario. Vediamo pi\u00f9 nel dettaglio come funziona.<\/p>\n
Secondo la Direttiva europea sui mercati di strumenti finanziari (MiFid), gli intermediari finanziari hanno l\u2019obbligo di valutare la capacit\u00e0 degli investitori di comprendere i rischi legati all\u2019investimento e la loro consapevolezza rispetto alla tipologia di prodotto finanziario prescelto. Per farlo devono procedere alla valutazione di appropriatezza, mediante un questionario o una breve intervista appositamente studiati. Grazie alla valutazione di appropriatezza dell\u2019investitore, l\u2019intermediario pu\u00f2 comprenderne a fondo le intenzioni e il profilo di rischio-rendimento. In questo modo potr\u00e0 offrire al suo cliente un prodotto finanziario davvero adatto alle sue esigenze.<\/p>\n
La verifica di appropriatezza \u00e8 particolarmente importante nel caso in cui l\u2019investitore effettui autonomamente delle transazioni su strumenti finanziari. Diverso \u00e8 il caso in cui l\u2019investitore preferisca ricorrere a un servizio di consulenza finanziaria. In tal caso, si rende necessaria una valutazione di adeguatezza del cliente. In questa ipotesi, oltre agli accertamenti gi\u00e0 previsti dalla verifica di appropriatezza se ne aggiungono altri tesi a verificare che l\u2019investimento effettuato sia coerente con l\u2019orizzonte temporale preferito dall\u2019investitore, con la sua avversione al rischio ed in generale con i suoi obiettivi finanziari.<\/p>\n
Se la valutazione del cliente dovesse dare esito negativo, mostrando quindi che l\u2019operazione di investimento non \u00e8 appropriata al suo profilo, l\u2019intermediario \u00e8 tenuto ad informare il cliente. L\u2019ultima parola spetter\u00e0 comunque sempre all\u2019investitore che potr\u00e0 confermare di voler procedere ugualmente con l\u2019operazione finanziaria, assumendosene la responsabilit\u00e0.<\/p>\n
Scopo principale delle verifiche di appropriatezza e adeguatezza \u00e8, dunque, la tutela dell\u2019investitore. Ecco perch\u00e9 la nostra piattaforma di equity crowdfunding immobiliare, in quanto soggetto autorizzato e vigilato dalla Consob, prevede la verifica di tutti i suoi clienti, in conformit\u00e0 con la normativa di riferimento.<\/p>\n
La verifica consiste in un breve e semplice questionario da compilare in fase di registrazione al nostro portale. Si tratta di poche domande, a risposta multipla, utili per assicurarci che i nostri investitori abbiano un adeguato livello di conoscenza dei prodotti e dei mercati finanziari, del loro funzionamento e dei rischi connessi. I quesiti verteranno quindi sul tipo di titoli finanziari che l\u2019investitore conosce e\/o su cui ha gi\u00e0 investito, sulla sua conoscenza delle piattaforme di equity crowdfunding oltre che sulla sua formazione in ambito finanziario. Ecco alcuni esempi delle domande presenti nel questionario:<\/p>\n
Una volta concluso il questionario, verr\u00e0 inviata una mail all\u2019indirizzo inserito in fase di registrazione, con l\u2019esito della valutazione di appropriatezza.<\/p>\n